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    上市企业股权激励会计处理的问题

      文章出处:企业法律顾问    责任编辑:深圳律师在线咨询  发表时间:2018-07-10 10:25:29


      股权鼓励源于上世纪50年代的美国辉瑞(PFIZER)公司,目标在于增加公司高管薪酬被高额的所得税所削减。坦然、世通等公司破产的会计丑闻,伊利、海南制药等费用化后账面价值的巨额盈余事情,巨额的股权鼓励费用吞噬公司实在事迹。第一家实行股权鼓励规划的中捷股份以失败告终,许多上市公司高管在股权鼓励期满后少量兜售其股权后辞职,严重伤害宽广股东的好处,股权鼓励的弊病裸露无遗。究其起因,股权激励会计处理存在许多问题,差别伟大的很大水平招致了股权鼓励在实行中涌现的会计解决问题。
     
      一、上市公司股权激励会计处理存在的问题
     
      1。股权鼓励公道价值难肯定
     
      上市公司须要在授予日肯定股权鼓励的公道价值,股权鼓励是由上市公司给予的,然而许多股权鼓励都不存在活泼的市场价钱。在我国上市公司股权激励会计处理的存在的重要问题在于公道价值的估值模型随便变更。会计原则规则请求运用公道价值计量,最新公布的公道价值原则也明白了公道价值的定义。然而可以发明,原则至今也不曾订正究竟股权鼓励应当在什么状态下采取哪种模型。通过对比发明,我国上市公司的股权鼓励的公道价值确凿定时采取的模型变更较大。相应的会计数据可以就存在难以对比的问题。在我国股权鼓励公道价值的模型重要有两种:B——S模型和二叉树模型,两种模型都很具备代表性,然而两种模型的盘算和运用都存在一些问题。在模型盘算方面B——S模型对比简朴,得到模型所需的一系列数据,就可以盘算出股权鼓励的价值。相反二叉树模型可以更加适宜较为庞杂的股票期权盘算。实践上两种模型盘算出的后果可以不存在太多差别,然而实务中上市公司授予的股权鼓励数量大多以万为单位,所以即便单位股权鼓励的价值差别不大,然而总体来说其价值的差距非常伟大,所以有的上市公司会随便变更其股权鼓励的价值模型,却不晓得详细的起因是什么,也未对其进行相应的披露。
     
      万科作为股权鼓励政策开展较为成熟和良好的上市公司,也在2012年的年报中转变了其股票期权的估值模型,由B——S模型改为二叉树模型,至于其起因,确凿引发人思索。
     
      2。股权鼓励老本费用摊销存在少量主观判定
     
      原则并没有解释每期治理费用应当确认多少,即如何摊派摊销比例以及摊销期可否延伸或延伸的限制的问题都触及到少量的主观判定。在实务中许多公司采取一些特别的操作手段,比方有的企业为了增加期待期的费用,会通过延伸期待期的方式。通过下述案例的详细剖析,可以发明我国股权鼓励老本费用的摊销存在少量的主观判定,不同的上市公司采取的摊销年限、摊销方式不同,因而影响利润。
     
      中捷股份是第一家采取股权鼓励办法的我国上市公司,然而最终以失败告终。中捷股份失败的案例值得咱们沉思。首先,中捷股份采取B——S模型来预计其价值;其次在会计解决方面,它严厉遵照原则的请求进行确认。然而最后却失败了,这也让公司在资本市场中遭到打击,并且也无法使投资者从各个方面理解公司。
     
      3。股权鼓励会计信息披露不充足
     
      我国上市公司股权鼓励会计信息披露不充足。不可否定,我国上市公司自身处于一个弱势的资本市场,上市公司股权鼓励相干的会计信息披露的详尽、内容都大不雷同,非常不标准。以都在06年推出股权鼓励规划的同在深交所挂牌买卖、同为房地产企业的深振业和深万科为例,二者股权鼓励会计信息的披露就相差径庭。在其2012年的年报中,万科在其重要事项中十清楚确的解释了股权鼓励规划执行的相干顺序及总体状态、行权价风格剂状态及执行的顺序、行权状态以及实行股票期权鼓励规划对本报告期及以后各年度财务状态和运营效果的影响,而深振业在严重事项中仅披露了股权鼓励规划禁售请求和解锁条件。会计报表附注中深万科采取表格和文字联合的情势解释了股票期权公道价值模型确凿定、授予日、授予价钱等会计信息,然而并未解释公道价值的盘算历程,只给出就算后果。与万科相反,在报表中,深振业未披露与股权鼓励相干的信息。也可以发明,在已经实行股权鼓励的上市公司年报中,大局部公司都会在年报中披露股权鼓励的信息,然而披露的质量存在许多问题,投资者和报表运用者难以从报表中寻觅所需信息,也严重影响力报表的运用,这些都亟需相干部门的监管。
     
      二、改良我国上市公司股权激励会计处理的倡议
     
      因为我国上市公司的股权鼓励的会计解决存在许多问题,难以从报表中发明其相干信息存在可比性、可理解性的问题,所以可以从以下几个方面对我国上市公司的股权鼓励的会计解决方面进行改良,完美股权鼓励的会计解决相干问题。
     
      1。股权鼓励公道价值确凿定需斟酌市场因素
     
      首先我国上市公司的股权鼓励的会计解决的方面存在许多问题的重要起因在于相干监管的缺失。所以一方面财政部可以出台新原则或许相干解释,来标准股权鼓励公道价值计量模型的请求,以及何时何种状态能力够更改相应的计量模型。计量模型的转变对企业的资产负债表、利润表等的影响,并且企业应当在报表附注中详细列出相干的股权鼓励的信息。另一方面,作为企业也有必要将相干的信息在报表附注中列示,这样有利于投资者进一步理解企业进行长足的开展。
     
      假如从监管和企业两方面进行改良,这样也可以进一步进步上市公司会计信息的质量,有利于掩护宽广投资者的好处。
     
      2。应明白股权鼓励老本费用摊销方式及比例
     
      伊利、海南制药等股权鼓励失败的规划在于这些公司费用化后账面价值的巨额盈余,巨额的股权鼓励费用吞噬公司实在事迹。由此监管部门也应斟酌规则上市公司在财务报表中明白其与股权鼓励相干的费用的详细的每期的摊销比例,上市公司采取何种费用摊销方式。这样可以在进步会计信息的可比性的同时,也收缩了上市公司通过这种方式转变利润的可以性。
     
      3。股权鼓励相干信息披露加强力度
     
      上市公司在进行股权鼓励相干的披露时可以采取多种局势,简朴直观的表白出其相干的内容,披露其对利润的影响等等各方面,加强会计信息的可理解性。另一方面也须要标准股权鼓励会计信息披露的局势,争夺做到标准化。
     
      4。股权鼓励规划中恰当参加处分办法
     
      事迹指标在股权鼓励可以真正行权中起到很大的作用。然而在我国因为一些特别的起因,公司授予股权鼓励规划的人员大多是公司的高层治理人员。高管为了赚取好处可以会通过报表掩饰来进行把持以到达行权的目标。我国上市公司股权鼓励规划存在的重要问题在于股权鼓励自身设计的条件很多治理层很轻易就通过一些手腕离开的目标。上市公司在制订股权鼓励规划时,为了掩护股东尤其是宽广中小股东的好处,可以在规划中恰当参加处分办法,这样可以在肯定水平上增加了股权鼓励的会计解决的问题。
     
      海内已经有上市公司实行了这种规划。中联重科就做了第一个,在2013年推出的规划中参加了处分规划。该规划重要是在限制性股票中参加了一个处分办法。这个办法可以理解为:在该限制性股票的解锁期的时光内,上市公司假如在延续两年的时光内没有到达解锁的请求,中联重科就回购登记限制性股票和股票股利;同时,假如当公司涌现丧失,就是股权鼓励的授予价钱比实时的股价要大的状态下,中联重科就会以实时股价的一半进行回购。与此相反,当公司得到收益,就是股权鼓励的授予价钱比实时的股价要小的状态下,公司就会以授予价钱来进行回收。这个规划也有一种逆向鼓励的办法。中联重科股权鼓励规划最为特别之处在于,它差别了以往其余上市公司解锁条件只是单纯斟酌了上市公司自身的事迹或许只是对经理自身的相应条件,不满意条件的时分公司就会遵照授予价钱购回后登记。中联重科就把回购时股权鼓励的价钱市场化,躲避了危险,增加了上市公司股权鼓励应用原则缺失的问题进行会计相干解决的把持。
    上市企业股权激励

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